Что такое рейдерский захват бизнеса?

Рейдерский захват – завладение бизнесом против воли его действующих владельцев. Для захвата могут использоваться различные способы: от скупки акций и консолидации активов до откровенно криминальных, в том числе насильственных, действий. Чтобы защититься от рейдерства, нужно усилить корпоративную, юридическую и кадровую защиту предприятия.

Что такое рейдерский захват

Рейдерский захват бизнеса – незаконный, полулегальный или агрессивный способ получения контроля над компанией, владелец которой активно этому противодействует или, по крайней мере, не согласен с захватом. Это отличает рейдерство от слияния и поглощения, которые происходят с согласия собственника.

Обычно рейдерский захват используется для получения быстрой прибыли – получив контроль над активами (недвижимостью, оборудованием, транспортными средствами, акциями), рейдеры быстро распродают их по частям. Денежные средства, перешедшие под контроль рейдеров, переводятся на принадлежащие им счета.

Продажа активов компании – не единственный возможный мотив для рейдерского захвата. Он также применяется для:

• устранения конкурента (заказчиком рейдеров выступает конкурент по рынку);
• перепродажи бизнеса (активы не дробятся, бизнес полностью перепродается другому собственнику);
• установления контроля над ценными активами (технологиями, ресурсами с ограниченным доступом, разработками, патентами).

Разновидность рейдерства – шантаж основных акционеров со стороны миноритария. Купив небольшой пакет акций, миноритарный акционер начинает шантажировать бизнес, угрожая ему проверками и судебными разбирательствами. Чтобы деятельность предприятия не была парализована, владельцы вынуждены поддаваться шантажу, например, выкупать пакет акций рейдера по завышенной цене.

Способы рейдерского захвата бизнеса

Для получения контроля над бизнесом рейдеры применяют следующие незаконные или полулегальные методы:

• силовой захват компании, для чего используются охранные агентства, ЧОПы;
• внесение недостоверных сведений в ЕГРЮЛ;
• подделку правоустанавливающих документов и перерегистрацию бизнеса;
• подкуп, угрозы, шантаж руководства;
• манипуляции с ценными бумагами, например, размытие доли существующих акционеров путем эмиссии акций;
• принудительное банкротство предприятия;
• подложные иски;
• организацию массовых проверок предприятия.

По степени незаконности действий можно выделить следующие разновидности рейдерства:

1. «черное» – противозаконная деятельность с уголовной ответственностью.
   «Черное» рейдерство – откровенно криминальный способ завладения бизнесом. Захват предприятия осуществляется открыто, зачастую с привлечением коррумпированных чиновников и криминальных структур. Для завладения бизнесом используются:
   • силовой захват ЧОПом;
   • фальсификация и подделка документов;
   • подкуп силовых, налоговых, надзорных органов, нотариусов, органов исполнительной власти;
   • мошенничество;
   • угрозы, шантаж, физическое насилие в отношении владельцев и менеджмента предприятия.
2. «серое» – использование пробелов в законодательстве, сочетание внешне законных и противозаконных методов.
   «Серое» рейдерство наиболее распространено, оно находится в промежуточной зоне между откровенно криминальными и законными методами по получению контроля над предприятием. Методы «серых» рейдеров:
   • административное давление – рейдеры привлекают коррумпированных чиновников и силовиков для проведения многочисленных проверок, парализующих предприятие;
   • манипуляции с документами – подделка протоколов собрания акционеров, внесение ложных сведений в ЕГРЮЛ;
   • манипуляции с судебными исками – подача множества исков, обращения в «удобные» суды;
   • манипуляции с кредитами – выдача компании кредита под залог с созданием условий для искусственного невозврата задолженности;
   • шантаж руководства и собственников.
3. «белое» – внешне законная, но агрессивная в отношении действующих владельцев деятельность.
   «Белые» рейдеры скупают акции компании. Формально это не нарушает закон, но так как скупка осуществляется против воли основных владельцев и наносит ущерб компании, ее можно отнести к виду рейдерства. Зачастую скупка сочетается со злоупотреблением правами миноритарных акционеров. Цель рейдеров – нанести ущерб компании, а затем шантажировать собственника, заставляя его продать основной пакет по заниженной цене. Также белые рейдеры влияют на бизнес следующим образом:
   • используют инсайдерскую информацию;
   • срывают собрания акционеров, организуют параллельные голосования;
   • применяют административный ресурс, чтобы «кошмарить» бизнес, например, инициируют проверки бизнеса;
   • организовывают забастовки, подкупая профсоюзных лидеров.

Какому бизнесу угрожают рейдеры и как защитить компанию

С рейдерским захватом сталкиваются любые виды бизнеса. Больше всего он угрожает прибыльным компаниям и фирмам с большими денежными оборотами. С рейдерством сталкиваются компании, которые занимаются:

• девелопментом, особенно строительством в мегаполисах;
• добычей природных ресурсов;
• промышленным производством;
• инновационными проектами, например, стартапы с высокой маржинальностью;
• сельским хозяйством;
• торговлей и ритейлом.

Чтобы защитить компанию от рейдеров, необходимо выполнить следующее:

• создать корпоративные препятствия – повысить порог голосов для принятия ключевых решений, запретить продажу доли без согласия, ввести преимущественное право на выкуп доли для действующих акционеров;
• улучшить защиту информации и документооборота – ввести физический контроль над печатями, электронный документооборот, хранить учредительные и правоустанавливающие документы в сейфе;
• повысить кадровую безопасность – подписать договоры NDA с ключевыми сотрудниками для защиты коммерческой тайны;
• постоянно мониторить реестр судебных исков, дел о банкротстве, ЕГРЮЛ;
• усилить охрану предприятия, если есть угроза физического захвата компании.

Защита от рейдерства невозможна без создания эффективной юридической защиты. Чтобы закрыть лазейки, которыми пользуются рейдеры, нужно провести аудит учредительной документации, договоров с контрагентами, внутренних нормативных актов предприятия. Юридическая консультация в компании «Метрикс» поможет разработать стратегию защиты от рейдерства. Если же компания уже столкнулась с рейдерами, юристы «Метрикс» готовы собрать доказательства для правоохранительных органов и защитить права заказчика в суде.